최근 블록체인 업계와 금융 시장을 중심으로 '원화 스테이블코인' 도입 논의가 급격히 확산되고 있습니다. 새 정부 출범 이후, 디지털 자산의 제도권 편입 움직임과 함께 원화 기반 스테이블코인 발행 가능성이 주목받고 있는데요. 스테이블코인은 법정화폐에 가치를 고정해 가격 변동성을 최소화한 디지털 자산입니다. 하지만 전문가들은 실질적인 일상 결제에서는 여전히 '신용카드'가 강세를 이어갈 것이라고 분석합니다. 왜 그런 걸까요?
스테이블코인과 신용카드, 결제의 본질이 다르다
SK증권이 최근 발표한 보고서에 따르면, 원화 스테이블코인이 국내 결제시장에 일부 변화를 줄 수 있지만, 본질적으로 신용카드와는 역할이 다르다는 점을 강조했습니다. 설용진 SK증권 연구원은 "스테이블코인은 기존의 선불 충전금, 계좌이체 기반 결제를 대체하는 성격이 강하다"고 설명했습니다. 즉, 스테이블코인은 자신의 자금으로 즉시 결제하는 방식이고, 신용카드는 미래의 유동성을 미리 당겨 쓰는 '단기 대출'의 성격을 지닌다는 것입니다.
특히 한국은 이미 세계 최고 수준의 신용카드 인프라를 갖추고 있습니다. 정부의 가맹점 수수료 인하 정책, 광범위한 카드사 마케팅, 소비자 보상 체계가 결합해 신용카드 사용을 더욱 활성화했습니다. 해외의 경우, 금융 인프라 부족이나 높은 결제 비용 때문에 스테이블코인 또는 디지털 결제가 활성화되기도 하지만, 한국은 상대적으로 기존 시스템에 대한 불편함이 적습니다.
스테이블코인은 어디서 실제로 쓸까?
그렇다면 원화 스테이블코인은 어디서 주로 사용될까요? SK증권은 플랫폼 생태계 내부, 가상자산 거래, 특정 기업의 포인트 연계 결제 등 제한적 영역에서 활용될 것으로 내다봤습니다. 이미 해외에서는 스테이블코인 발행사가 준비자산의 이자 수익을 기반으로 수익을 창출하고 있습니다. 미국의 대표적인 스테이블코인 기업 '서클(Circle)'도 이와 유사한 모델을 운영 중입니다.
다만, 전문가들은 스테이블코인의 구조적 한계를 지적합니다. 준비자산의 투명성, 발행사의 리스크 관리, 글로벌 규제 환경 등이 복합적으로 얽혀 있기 때문입니다. 특히 국내 거래소의 테더(USDT) 활용 사례처럼, 원화 스테이블코인이 국내를 넘어 해외 주요 거래소와 연계되지 않는다면 실질적인 활용도는 제한적일 수밖에 없습니다.
결론: 원화 스테이블코인, 신중하게 바라봐야
결론적으로 원화 스테이블코인은 국내 결제 시스템을 완전히 대체하기보다는 특정 영역을 보완하는 수단으로 자리 잡을 가능성이 높습니다. 특히 실생활 소비, 리테일 결제에서는 여전히 신용카드의 편의성과 포인트 혜택, 금융 인프라의 안정성이 크게 작용합니다.
물론 블록체인 기술의 발전과 디지털 금융 혁신 흐름을 무시할 수는 없습니다. 다만 투자자와 소비자는 스테이블코인 도입 초기 단계에서 그 구조와 리스크를 충분히 이해해야 하며, 정부와 기업도 신중한 접근을 통해 제도적 안정성을 확보해야 합니다. 결국, 결제의 본질은 '안정성'과 '편의성'입니다. 스테이블코인이 이 두 가지를 얼마나 충족시키느냐에 따라 미래 금융 시장의 판도가 달라질 것입니다.